時間：2017-12-27 10:03來源：好奇心日報 作者：中國航空
|
上周四(12月21日)晚上，港交所一份披露文件顯示，海航集團(tuán)將所持有的中國郵政儲蓄銀行部分股權(quán)質(zhì)押，融資28.3億港元(約合23.8億元人民幣)。 根據(jù)這份證券借貸協(xié)議書顯示，海航集團(tuán)旗下的唐盛發(fā)展(洋浦)有限公司按照每股3.08港元的價格質(zhì)押了郵政儲蓄銀行9.1934億股股份。這個價格比周四港交所郵政儲蓄銀行收盤價格低了接近24%。
周五，郵政儲蓄銀行發(fā)布聲明稱，海航集團(tuán)只是將其股份借給機構(gòu)投資者用于融資，該交易并未減少郵政儲蓄銀行單一大股東海航集團(tuán)總共8.7%的股份。
交易的買方實際為中國國際基金有限公司，這家在開曼群島注冊的投資機構(gòu)此前已經(jīng)擁有郵政儲蓄銀行9.3%的股份，在此基礎(chǔ)上，獲得了海航持有的4.7%的股份質(zhì)押。
由于很難在傳統(tǒng)的融資渠道獲得貸款，海航集團(tuán)開始轉(zhuǎn)向使用一些高流動性和有價值的資產(chǎn)來抵押出更多的現(xiàn)金。
根據(jù)一份歐洲監(jiān)管文件披露，12月20日，海航集團(tuán)子公司與瑞銀集團(tuán)(UBS Group AG)達(dá)成保底期權(quán)交易，質(zhì)押收購的德意志銀行股票來換取總額23.6億歐元(約合184.1億元)的凈融資。此外海航集團(tuán)還從瑞銀集團(tuán)和ICBC Standard Chartered PLC獲得一筆保證金貸款。實際上，這就是用所持德銀股份謀求一筆數(shù)額更大的貸款。
此前，海航還準(zhǔn)備出售總價值60億美元(約合395億元)的海外地產(chǎn)。19日，《華爾街日報》引用知情人士稱，這些待出售的地產(chǎn)包括位于曼哈頓中城、倫敦金絲雀碼頭和舊金山教區(qū)的高級寫字樓，以及位于法國波利尼西亞的度假村和澳大利亞的建筑。
密集出賣資產(chǎn)的原因來自于年底即將到期的巨額債務(wù)，根據(jù)湯森路透平臺Eikon的數(shù)據(jù)，海航集團(tuán)未來兩個月內(nèi)到期的債務(wù)約有42.1億元，明年和2019年到期的債務(wù)分別有144.8億元和296億元。
幾年前，中國鼓勵保險、化工、建筑等領(lǐng)域的企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模海外并購。海航、復(fù)星、萬達(dá)以及安邦都進(jìn)行了大量海外收購和并購交易。
根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，中國公司2016年完成了1870億美元(約合1.23萬億人民幣)的海外投資、并購交易，是2012年的4倍。萬達(dá)、安邦、海航、復(fù)星等中國私營公司，是最大的幾個買家。
這其中，海航過去三年內(nèi)達(dá)成了超過80筆海外交易，總額達(dá)到400億美元(約2633億元)。它收購了德意志銀行、希爾頓(Hilton)酒店等公司的大量股權(quán)。
但這些巨額交易背后完全依賴于海外融資和銀行債務(wù)。隨著今年國家開始控制外匯儲備，加大監(jiān)管力度，這些公司無法將境內(nèi)資金用于償還海外貸款。
上個月權(quán)威金融分析機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)了海航的“集團(tuán)信用狀況”，意味著海航信用水平深陷“垃圾”區(qū)間。
就在這個月底，海南省委副書記、省長沈曉明到海航集團(tuán)調(diào)研稱“海航好，海南好;海南好，海航更好”，隨后海航集團(tuán)和八家國內(nèi)主要銀行海南分行的負(fù)責(zé)人召開了授信合作洽談會，強調(diào)稱集團(tuán)信貸融資和投資項目獲得國內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)的認(rèn)可。
在洽談會上，國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行等八家銀行的海南分行均表示會和海航集團(tuán)合作，并增加授信額度。
聲稱資金周轉(zhuǎn)良好，還有3100億元人民幣授信未被使用的海航卻在還在11月向香港三家銀行提出延長債務(wù)三個月的要求，此前海航曾借款4.48億美元(約29.5億元)用于收購香港地產(chǎn)，但現(xiàn)在已經(jīng)無法按期償還。
同時，海航還發(fā)行了一筆利率達(dá)到8.875%的高息債券，用于緩解目前的債務(wù)危機。
從最近一連串的質(zhì)押、出賣資產(chǎn)以及高息發(fā)債的情況來看，即便是獲得海南省省長指示，以及和海南省各銀行分行合作的洽談都沒有解決海航的海外債務(wù)問題。
隨著《民營企業(yè)境外投資經(jīng)營行為規(guī)范》的出臺，這些民營企業(yè)在境外投資項目的審查力度將會更加詳細(xì)和嚴(yán)格。
18日，復(fù)星集團(tuán)宣布以1.425億澳元(約7.24億元)出售了它在悉尼投資的“悉尼北塔”(North Sydney Tower)地產(chǎn)。這距離復(fù)星集團(tuán)以1.4億美元(約9.26億元)的價格出售位于倫敦金融城的地產(chǎn)項目Lloyds Chambers大樓的交易還不到一個月。
萬達(dá)則在今年8月放棄了6.29億美元(約41.4億元)收購倫敦地產(chǎn)項目，11月也傳來了將以50億美元(約329億元)出售海外地產(chǎn)的消息。
|
